Le PERin est-il utile pour les gros capitaux ?

Article publié le 10/09/2025.

Le Plan d’Épargne Retraite individuel, ou PERin, est un produit phare de l’épargne retraite en France. Mais qu’en est-il lorsqu’on parle de gros capitaux ? Est-il toujours intéressant pour les patrimoines conséquents ? Aujourd’hui, nous décryptons ensemble ses avantages, ses limites et les stratégies à adopter.

Le premier atout du PERin réside dans son avantage fiscal à l’entrée. Pour les contribuables fortement imposés, les versements sont déductibles du revenu imposable dans la limite de certains plafonds. Cela peut représenter une économie d’impôt intéressante pour ceux dont le taux marginal d’imposition est élevé (supérieur à 30%).
Prenons un exemple : un contribuable avec un taux marginal à 45 % qui verse 50 000 € sur un PERin peut économiser jusqu’à 22 500 € d’impôts. Une opportunité non négligeable pour optimiser sa fiscalité. Mieux encore, l’avantage fiscal procuré n’entre pas dans le plafonnement des niches fiscales dont la limite est de 18 000 € par an maximum. Alors pourquoi s’en priver !

De plus, l’enveloppe de déduction est commune à tous les placements d’épargne retraite (PERin, PERCO, PERP, art. 83, abondement …). Si la totalité de votre enveloppe de déduction n’est pas utilisée au titre d’une année N, elle peut être reportée pendant trois ans, et même être mutualisée avec celle du conjoint ou partenaire de PACS qui n’utiliserait pas son enveloppe PER. Un garde-fou permettant à celui qui est proactif dans le couple concernant l’épargne retraite, de bénéficier d’un plafond supplémentaire et éviter qu’il ne soit perdu si non utilisé. 

Le PERin est aussi un excellent outil de diversification patrimoniale. Avec une gestion pilotée et/ou libre, le mix est possible, il permet d’investir sur des supports variés : fonds euros, unités de compte, actions, supports immobiliers, fonds structurés avec garantie en capital à terme…
Pour les gros capitaux, c’est un moyen de répartir intelligemment les risques tout en préparant sa retraite sur une durée moyen / long terme. De plus, il est possible de bénéficier de performances attractives grâce à une stratégie d’investissement longue (supérieur à 10 ans), souvent adaptée aux patrimoines importants.
Par ailleurs, la gestion pilotée permet d’adapter progressivement l’allocation d’actifs : plus risquée au départ, elle devient plus sécurisée à l’approche de la retraite et permet au gestionnaire financier de sécuriser pendant un temps l’épargne en cas de turbulence financière

Le PER peut également être utilisé comme un outil de prévoyance pour protéger le conjoint survivant ou partenaire de PACS. En effet, en cas de décès, l’épargne accumulée peut être transmise au conjoint ou partenaire de Pacs,  bénéficiaire désigné, lui permettant  d’assurer une source de revenus complémentaire. Cette transmission offre un cadre fiscal très avantageux, notamment lorsque le PER prend la forme d’un contrat d’assurance, car il permet  aux capitaux décès d’être transmis hors succession et de bénéficier d’un régime plus favorable que l’assurance vie. En effet, un conjoint bénéficiaire des capitaux issus du PER assurance sera exonéré de toute taxation fiscale sur les capitaux décès reçus, comme en assurance vie, mais également de toute taxation sociale au titre des prélèvements sociaux, contrairement à l’assurance vie où le conjoint bénéficiaire devra s’acquitter de ces prélèvements sociaux calculés sur la quote part des intérêts compris dans les capitaux décès reçus. Le PER assurance permet donc de mieux protéger le conjoint survivant que l’assurance vie, tout en conservant l’avantage fiscal de la déductibilité des primes à l’entrée qui n’est à ce jour, pas repris dans le cadre de la liquidation du PER pour cause de décès.  Encore un avantage en faveur du PER. 

Malgré ceux-ci, le PERin possède également des limites.  Premièrement, l’argent est bloqué jusqu’à la retraite. Mais il existe 6 cas de déblocage anticipés, notamment pour cause d’achat d’une résidence principale. Les autres cas sont les cas d’accidents de la vie tels que l’invalidité, le surendettement, le décès du conjoint / partenaire de pacs, la liquidation judiciaire ou la fin aux allocations chômage.  Pour les gros capitaux, cette illiquidité peut parfois poser problème mais il existe des solutions pour contrer cette illiquidité (prêt, avance sur contrat d’assurance vie…).
Deuxièmement, les plafonds de déductibilité peuvent limiter l’optimisation fiscale. Si vous avez déjà atteint ces plafonds avec d’autres dispositifs, le PERin perd en attractivité au niveau de la déductibilité des primes mais pas au niveau transmission.
Aussi, la sortie du PER à la retraite ou par anticipation pour cause d’acquisition de la résidence principale est fiscalisée : le capital issu des versements déductible à l’entrée est imposé au barème de l’impôt sur le revenu l’année du rachat, tandis que les gains sont soumis à une taxation forfaitaire de 12%  ou au barème progressif selon l’option choisie + prélèvements sociaux au taux de 17,2% . En cas de sortie en rentes, l’imposition à l’IR s’applique après un abattement de 10 %, mais reste soumise aux prélèvements sociaux sur une quote part, seulement de la rente, comprise entre 30 et 70%.

Enfin, comme tout produit financier, il existe un risque de perte en capital en cas d’investissement dans des actions. 

Chez INSINIA, nous avons une conviction forte : le PERin est un instrument financier puissant, mais il ne peut être utilisé efficacement qu’en complément d’une stratégie patrimoniale globale.

Voici comment nous procédons :

• Analyse de votre situation fiscale et patrimoniale : Nous identifions les opportunités et les limites pour maximiser les avantages du PERin.
• Gestion sur mesure : Nous diversifions vos investissements en tenant compte de votre horizon de placement, de votre tolérance au risque et de vos objectifs.
• Anticipation des sorties : Nous vous conseillons sur les options de sortie pour minimiser la fiscalité et optimiser la transmission de votre patrimoine.

Nos conseillers en gestion de patrimoine sont à votre disposition pour vous accompagner et déterminer pour vous une stratégie d’investissement sur mesure. Rendez-vous sur www.groupe-insinia.com

Article rédigé par Benoît Berchebru, Directeur de l’Ingénierie Patrimoniale.